Clamoroso colpo di scena nell’acquisizione di easyJet: spunta un nuovo pretendente, il fondo Apollo Global Management con una controfferta che di fatto ha rimesso tutto in gioco. Nei giorni scorsi il consiglio di amministrazione del vettore low fare aveva raggiunto un pre-accordo di principio con il fondo americano Castlelake, sulla base di un’offerta di 690 pence per azione, che valutava la compagnia circa 5,5 miliardi di sterline (6,4 miliardi di euro).
Oggi però l’entrata in scena di Apollo Global Management con una proposta ben superiore: 715 pence per azione, per una valutazione complessiva di circa 5,7 miliardi di sterline (6,7 miliardi di euro). E di colpo tutto è cambiato.
IL FASCINO DI APOLLO
Il cda di easyJet, infatti, ha ritirato il sostegno all’offerta di Castlelake, dichiarando di essere orientato a raccomandare agli azionisti la proposta di Apollo, salvo la presentazione dell’offerta vincolante.
Non si tratta solo di un prezzo leggermente più alto (715 contro 690 pence), ma del fatto che Apollo Management ha reso l’operazione più appetibile, impegnandosi a mantenere il marchio easyJet, sostenere l’attuale strategia industriale, compreso il rinnovo della flotta e la crescita di easyJet Holidays, preservare il management e la struttura della compagnia e offrire ad alcuni azionisti la possibilità di reinvestire nella società una volta ritirata dalla Borsa, anziché ricevere esclusivamente denaro.
In ogni caso, l’acquisizione non è definitiva, perché ora Apollo dovrà presentare un’offerta formale entro il 7 agosto secondo le regole britanniche sulle Opa. In questo lasso di tempo Castlelake potrebbe decidere di rilanciare con un’offerta ancora più elevata, anche se diversi analisti ritengono improbabile un’asta molto lunga dopo le numerose proposte già effettuate.
Sarà poi necessario superare gli ostacoli regolamentari: essendo easyJet una compagnia europea, dovrà continuare a rispettare le norme che richiedono il controllo effettivo da parte di soggetti continentali, un aspetto che Apollo dovrà dimostrare di poter garantire.
Dal punto di vista del mercato, la notizia è stata accolta molto positivamente: il titolo easyJet è salito di circa il 15%, segnale che gli investitori ritengono possibile un miglioramento ulteriore delle offerte o, comunque, attribuiscono maggiore valore alla compagnia rispetto a quanto si pensasse fino a poche settimane fa.